«La prioridad absoluta de una empresa, y por tanto de su tesorero o director financiero, es tener efectivo en su cuenta. El importe de la financiación de las empresas, es decir, lo que los bancos les prestan a corto plazo, representa sólo 180.000 millones de euros, frente a los 650.000 millones del crédito entre empresas. El 25% de las quiebras se deben a facturas impagadas, sólo el 10% de las facturas están cubiertas por el factoring y, por último, sólo el 12% están aseguradas contra el riesgo de impago.
También en este caso, las fintech simplifican la tarea del tesorero al facilitar y hacer más fluido el ingreso de efectivo en la cuenta de la empresa. El segundo es un módulo de gestión del crédito que le permite gestionar en línea la póliza de seguro de crédito de su elección y calificar a sus clientes corporativos en función de su experiencia de pago», explica Amaury de la Lance, Presidente de la plataforma de optimización de tesorería BtoB de Aston ITF. El tercer módulo también le conecta con todas las empresas locales de factoring y le permite financiar sus facturas. Por último, nuestra solución incluye un cuarto módulo para los informes de la junta de clientes. Y una vez más, se automatizan las tareas cotidianas y manuales (normalmente la reclamación) del tesorero».
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Tesoreros de empresa y fintechs, un papel de oro
Gracias a las fintech, el tesorero ha pasado de ser el garante de la liquidez de una empresa a un baluarte contra el fraude y un astuto estratega.
La digitalización y las soluciones que ofrecen las fintech están cambiando profundamente el papel del tesorero de empresa. Se acabaron las tareas rutinarias y manuales. Ahora es el momento de que los agregadores de cuentas bancarias y los programas aseguren los flujos financieros de las empresas. El tesorero se convierte en la última línea de defensa de la empresa contra el fraude y la corrupción. Liberado del ajetreo diario, puede concentrarse en su actividad principal: gestionar la tesorería de la empresa a corto y medio plazo.
par Fabien Humbert
La revolución fintech, palabra derivada de la contracción de «finance» (finanzas) y «technology» (tecnología) para designar a las start-ups que ofrecen ingeniería digital para gestionar los flujos financieros, está revolucionando el trabajo de tesorero y la función de gestión de tesorería en las empresas. «Gracias a las innovaciones fintech y a sus aplicaciones en las empresas, el tesorero dejará de existir en el futuro… al menos no tal y como lo conocemos hoy», vaticina incluso Ignacio Sánchez Miret, tesorero y responsable de riesgos de HMY Group, y presidente del comité fintech de la Asociación Francesa de Tesoreros de Empresa (AFTE). La digitalización está cambiando profundamente el trabajo de los tesoreros, haciéndolo más eficiente y más seguro.
«La primera necesidad básica de una empresa es tener una visión global de sus cuentas bancarias, es decir, conocer para la empresa matriz y sus filiales la lista de bancos asociados, las cuentas abiertas y, por supuesto, el saldo de estas cuentas».
Aunque todavía hay muchos documentos en papel y firmas manuales que hacer en el día a día, y en las relaciones entre los tesoreros y sus socios financieros, la tecnología permite firmar digitalmente a distancia. Aunque el fin del papel en las empresas se lleva prediciendo desde hace diez años, tenemos que admitir que esta predicción está tomando forma un poco más cada día. Pero la desaparición del papel dista mucho de ser la única revolución en el papel de tesorero. «La primera necesidad básica de una empresa es tener una visión global de sus cuentas bancarias, es decir, conocer, para la empresa matriz y sus filiales, la lista de bancos asociados, las cuentas abiertas y, por supuesto, el saldo de estas cuentas», analiza Guillaume Lafarge, Presidente de Exalog, editor de software especializado. Muchas empresas, incluso las que no son grandes, utilizan varias cuentas, operan en un contexto internacional, tienen filiales en otros países, etc. Así que saber simplemente que existen estas cuentas no es algo evidente. Tampoco lo es su gestión. Hoy en día, el tesorero sigue teniendo que realizar tareas manuales rutinarias, como comprobar el estado de las cuentas de la empresa y de sus filiales, en Francia y en el extranjero, en las páginas web de los bancos», explica Ignacio Sánchez Miret. Las aplicaciones fintech permiten ahora consolidar toda esta información en una sola tabla, en una sola pantalla, y gestionarlo todo de forma sencilla».
En busca de liquidez
La principal prioridad de una empresa, y por tanto de su tesorero o director financiero, es tener efectivo en su cuenta. El importe de la financiación de las empresas, es decir, lo que los bancos les prestan a corto plazo, representa sólo 180.000 millones de euros, frente a los 650.000 millones del crédito entre empresas. El 25% de las quiebras se deben a facturas impagadas, sólo el 10% de las facturas están cubiertas por el factoring y, por último, sólo el 12% están aseguradas contra el riesgo de impago.
También en este caso, las fintech simplifican la tarea del tesorero al facilitar y hacer más fluido el ingreso de efectivo en la cuenta de la empresa. El segundo es un módulo de gestión del crédito que le permite gestionar en línea la póliza de seguro de crédito de su elección y calificar a sus clientes corporativos en función de su experiencia de pago», explica Amaury de la Lance, Presidente de la plataforma de optimización de tesorería BtoB de Aston ITF. El tercer módulo también le conecta con todas las empresas locales de factoring y le permite financiar sus facturas. Por último, nuestra solución incluye un cuarto módulo para los informes de la junta de clientes. Y una vez más, las tareas manuales diarias del tesorero (normalmente la reclamación) se automatizan.
Las alegrías del fraude
La revolución fintech también hará más seguros los flujos financieros, sobre todo entre las empresas y sus proveedores, y dificultará el fraude. «A raíz de los comentarios de nuestros clientes, estamos observando un aumento de lo que se conoce como «fraude del presidente»», revela Christophe Descos, director del mercado de empresas de Banque Populaire. Normalmente, un delincuente se hace pasar por el Presidente o un ejecutivo, y solicita por teléfono o correo electrónico una transferencia a un proveedor ficticio. A menudo, los fondos se transfieren primero a un país vecino y luego a otro más lejano. Estos fraudes suelen producirse cuando el Presidente se encuentra de viaje de negocios y ha otorgado a una persona interna el poder de realizar transferencias.
La mayoría de las veces, los delincuentes insisten en que la solicitud de transferencia es urgente, para evitar que la persona que tiene poder para hacer la transferencia se lo piense mejor. Otro tipo de fraude consiste en que un delincuente se hace pasar por un proveedor de una empresa que afirma que sus datos bancarios han cambiado, y pide que le paguen en la nueva cuenta. Por supuesto, el dinero nunca llegará al proveedor en cuestión, sino que irá a parar al extranjero. Otra estafa típica consiste en que un extraño que ha obtenido información sobre la empresa, identifica a los empleados y telefonea haciéndose pasar por el banco o el editor del programa informático, solicitando realizar pruebas de transferencia. Aquí ya no hay prisa, la manipulación puede durar varios días, porque el objetivo es poner en confianza al objetivo y hacerle transferir dinero a una cuenta de los delincuentes.
La respuesta digital
Los bancos y las fintech han desarrollado estrategias y buenas prácticas para evitar que sus clientes se vean afectados por este tipo de fraude. Por supuesto», aconseja Guillaume Lafarge, «hay que informar a los empleados de la existencia de esta malversación. Pero también hay que segregar las tareas para que ninguna persona pueda realizar un pago de principio a fin, y para que haya al menos dos empleados de la empresa en la cadena de toma de decisiones». En muchos casos, las PYME y las PYME siguen aceptando órdenes de transferencia utilizando métodos no informatizados o incluso manuales, como la rúbrica. Un director de empresa que suele ausentarse de la oficina deja delegaciones, a veces de grandes sumas, a sus empleados. El cambio a la tecnología digital y la gestión coordinada de las delegaciones son, por tanto, algunas de las mejores prácticas que deben aplicarse. Las mismas soluciones informáticas que facilitan la vida a los tesoreros agregando todas las cuentas de la empresa en una sola pantalla también les permiten combatir este tipo de fraude. Cada vez que se efectúa una orden de pago, la solicitud de validación se envía al puesto de trabajo y al teléfono móvil del gestor. El fraude del presidente suele producirse cuando el ejecutivo está fuera de la oficina, pero aunque no lleve consigo su ordenador, siempre tendrá su teléfono y, en el 99% de los casos, acceso a Internet. Por tanto, pueden firmar la transferencia en línea o rechazarla.
«Las mismas soluciones informáticas que facilitan la vida a los tesoreros agregando todas las cuentas de la empresa en una sola pantalla también les permiten luchar contra el fraude».
Estos agregadores de cuentas, que pueden utilizarse para gestionar firmas y autorizaciones de pago, están disponibles mediante suscripción a partir de unas pocas decenas de euros al mes. Por eso, aunque las utilicen sobre todo los grandes grupos, las PYME también tienen acceso a ellas. Los bancos también prestan mucha atención a las transferencias realizadas a determinados países de alto riesgo. «Con Suite-Entreprise.com, también es posible que las empresas restrinjan de antemano sus emisiones de transferencias a determinados países, o sólo en una zona determinada: Francia, Europa. Es posible cambiar estas especificaciones, pero el proceso no es inmediato», explica Christophe Descos.
El papel del tesorero está cambiando
El papel del tesorero de empresa está cambiando radicalmente como consecuencia de la digitalización. En primer lugar, tiene que comunicarse más con otros departamentos, sobre todo con el de TI. «La responsabilidad del tesorero es identificar los principales riesgos informáticos a los que no puede hacer frente por sí solo. El departamento informático, por su parte, no podrá identificar los riesgos, pero sí hacerles frente», afirma Bernard Drui, Director General de Protiviti. Juntos, pueden tomar medidas para proteger las cuentas y los flujos financieros de la empresa frente a estos riesgos. Y una de las ocho medidas exigidas por la Ley de Lucha contra el Blanqueo de Capitales y la Financiación del Terrorismo es competencia del tesorero, ya que es él quien gestiona las salidas de efectivo. «La caja es el último bastión de control de los pasos que se dan en la empresa, y la lucha contra el fraude y la corrupción forma parte más que nunca de las atribuciones del tesorero», afirma Bernard Drui.
«Estos agregadores de cuentas, que gestionan las firmas y las autorizaciones de pago, están disponibles mediante suscripción a partir de unas pocas decenas de euros al mes.
En consecuencia, la función del tesorero se centra cada vez más en analizar toda esta información, que llega en masa. Gracias al big data y a la inteligencia artificial, cada vez se le pedirá más que diseñe la estrategia financiera de la empresa a medio y largo plazo», predice Ignacio Sánchez Miret. Pero seguirá siendo el rey del corto plazo gracias a las nuevas herramientas de inversión de fondos».
Invertir tesorería: la prudencia ante todo
¿Es usted tesorero de empresa y dispone de dinero en efectivo? ¡Buenas noticias! Pero, ¿dónde invertir ese dinero en un momento en que los tipos de interés son especialmente bajos? Hasta hace 5 ó 6 años, las empresas invertían su tesorería en instrumentos del mercado monetario, pero esta inversión ha entrado en una zona en la que los tipos son negativos», explica Christophe Descos, responsable del mercado de empresas del grupo Banque Populaire. Hoy en día, la mayoría de las empresas dejan su tesorería en cuentas corrientes.
El hecho de que una cuenta corriente sólo pague el 0% no es un problema, porque ya es mejor que un tipo negativo. Pero hay otras soluciones de inversión que permitirán a las empresas aumentar su tesorería de forma modesta. Por ejemplo, cuentas a plazo o depósitos. La cuota de entrada es baja, los fondos están disponibles y garantizados, y la rentabilidad ronda el 1%. Si retira los fondos antes de que finalice el plazo (por ejemplo, 6 ó 12 meses), la rentabilidad se reducirá o incluso será nula. A continuación vienen los contratos de capitalización y otras inversiones estructuradas. Estos contratos incluyen una dosis de riesgo, que puede decidirse de antemano. Un ejemplo es TresoCop50, un bono estructurado comercializado por Banque Populaire, que ofrece una rentabilidad positiva y cuyo riesgo máximo de pérdida está limitado al 10% de los fondos comprometidos. El producto está indexado a un índice de desarrollo sostenible. El rendimiento de este índice se distribuye a la empresa hasta un límite del 20% en 4 años, es decir, un 5% nominal anual. En general, las PYME no quieren asumir el riesgo e invertirán en cuentas corrientes, o sólo una pequeña parte de su tesorería en un producto de riesgo», explica Christophe Descos. Las grandes empresas, ciertas asociaciones y los inversores institucionales optarán por inversiones a más largo plazo y algo más arriesgadas.
¿Revolucionará blockchain los flujos financieros?Detrás del término «blockchain» se esconde una nueva forma de gestionar los activos financieros. Blockchain es una tecnología de almacenamiento y transmisión de información transparente, segura y totalmente descentralizada, es decir, que funciona sin un organismo central de control. Es compartida por sus distintos usuarios, sin intermediario, lo que permite a cada uno de ellos comprobar la validez de la cadena. Algunas cadenas de bloques son públicas y cualquiera puede utilizarlas, mientras que otras son privadas. Los tesoreros de las empresas y los bancos están mostrando un gran interés porque blockchain elimina retrasos, costes imprevistos y errores de procesamiento, allanando el camino para la gestión del efectivo en tiempo real. Además, cualquier acción realizada en la cadena de bloques queda registrada y es visible para todos los usuarios, lo que proporciona un mayor control sobre lo que ocurre en la cadena de bloques y dificulta enormemente la comisión de fraudes. «En algunas blockchains, los nuevos miembros están certificados por un organismo o autoridad legal. Esto nos da la certeza de que no son defraudadores», explica Ignacio Sánchez Miret, tesorero y director de riesgos de HMY Group y presidente del comité fintech de AFTE.
En Francia, BNP Paribas parece estar a la cabeza en el uso de esta tecnología. El grupo bancario llegó a realizar una prueba a gran escala, cuyos resultados se hicieron públicos en octubre de 2017, y utilizó una blockchain en colaboración con EY. Los resultados muestran que el uso de blockchain ha permitido ampliar las horas de negociación hasta 11 horas más, y ha ofrecido no solo una mejor optimización del efectivo, sino también el establecimiento de una visión compartida de las posiciones de liquidez en las distintas ubicaciones de BNP Paribas en todo el mundo. Blockchain podría, por tanto, dar una respuesta eficaz a algunos de los principales problemas a los que se enfrentan los tesoreros de los grandes grupos internacionales: saber exactamente qué cuentas bancarias tienen sus filiales en todo el mundo, qué cantidades se ingresan en ellas y quién gestiona esas sumas de dinero dentro del grupo. Queda por ver si esta prueba a gran escala puede extenderse a todas las cuestiones a las que se enfrentan los tesoreros de las empresas, y más allá, a todas las transacciones financieras.
8 de cada 10 empresas sufrieron al menos un intento de fraude en 2016, siendo el fraude del presidente falso el más citado (59%), seguido de los ciberataques (57%).Fuente: Heuler Hermès